리튬의 시대가 온다 : 어반리튬 / 하이드로리튬 (IRA 수혜주)

2월에 반드시 투자를 고려해야 할 것들에 '전기차 관련주', '달러', '비트코인' 세가지를 언급하였습니다. (포스팅 확인)

사회 초년생이 투자하면 노년이 보장되는 종목들

 

물론 오를 것이라 생각은 하였지만 이렇게 급격하게 상승할 줄은 몰랐습니다. 하지만 투자에서 가장 중요한 것은 '조급해하지 않는 것'입니다. 지금 상황을 통찰력 있게 보지 않으면 상투 잡기 딱 좋은 상황입니다. 어떤 종목을 어떤 타이밍에 투자해야 할지 같이 한번 고민해보시죠.

 

 

어반리튬, 하이드로리튬 상승 이유

이 두 회사는 모두 '전웅 박사'와 관련이 있는 회사로 상승 하락 추이가 같이 갑니다. 전웅 박사는 과거 포스코에 오래 몸담으며 리튬 관련 프로젝트를 이끌었던 수장입니다. 전웅박사는 리튬과 관련해서만 특허를 백개 이상 지니고 있는 우리나라의 인재입니다.

 

사실 어반리튬, 하이드로리튬의 급격한 상승, 특히 하이드로리튬의 상한가의 이유를 찾는 것은 매우 중요해 보입니다. 현재 우리나라에는 3개의 배터리 셀 회사와, 6개의 양극재 제조 업체가 있습니다. 하지만 현재 고순도 수산화리튬을 생산할 수 있는 업체는 국내에 리튬플러스 단 한 곳입니다. 리튬플러스가 인수한 곳이 하이드로리튬입니다.

 

얼마전 테슬라 인베스터 데이에서 일론 머스크조차, '리튬 정제'를 강조하며 중요성을 얘기하였습니다. 리튬 회사 인수에 관련한 내용도 진작에 나왔었죠. 뿐만 아니라 미국의 IRA 법안이 실시되며, 리튬 내재화는 선택이 아닌 필수가 되었습니다. 이러한 상황에 어반리튬과 하이드로리튬의 주가가 언젠가 이렇게 오를거라고 추측하는 것은 어려운 일이 아니었습니다.

 

 

리튬 생산 방법과 전웅 박사의 특허 

리튬 생산 방식을 극단으로 도식화한 그림입니다. 보통 수산화리튬은 광물로부터, 탄산리튬은 염호로부터 얻게 되며, 탄산리튬을 또 한번 가공하여 수산화리튬으로 만들 수 있습니다.

 

탄산리튬은 중국에서 많이 사용하는 LFP 배터리에 주로 사용되며, 수산화리튬은 우리나라 배터리3사, 미국 등에서 주로 사용하는 2차 전지용으로 많이 사용됩니다. 최근에는 이 수산화리튬의 쇼티지가 화두가 되었습니다.

 

자원은 광물, 염호 중 염호가 조금 더 많이 분포해 있는 상황입니다. 하지만 전세계 염호 중 97%가 마그네슘, 철 등이 많이 섞여있어 순도가 좋지 않아 채산성이 나오지 않는다고 합니다. 하지만 전웅 박사가 바로 이러한 불순물이 많이 섞인 염호로부터 정제없이 리튬을 추출하는 특허를 보유하고 있습니다. 그 외에도 최근에 성일하이텍의 급등의 이유이기도 했던, 폐배터리에서의 리튬 추출에 관련한 특허도 보유하고 있습니다.

 

리튬 관련주라고 다 같은 것이 아닙니다. 단순 분쇄와 같은 임가공을 계획하고 있는 미래나노텍과 리튬의 정제를 통해 수산화리튬을 생산할 수 있는 것은 큰 차이가 있습니다.

 

 

언제 사야할까

현재 하이드로리튬 기준으로 시가총액이 6,900억원이 넘어서고 있습니다.(23.03.07 기준) 아직 영업이익이 적자인 상황이죠. 기대가 아주 많이 선반영되어 있다고 볼 수 있습니다. 하지만 배터리의 구조를 살펴보면 이 역시 매수할 수 있지 않을까 생각이 듭니다. 간략하게 얘기하면 배터리 제조원가의 절반이 양극재이며, 양극재 원가의 상당부분을 차지하는 것이 리튬이라고 합니다. 항간에는 배터리 제조원가의 40% 수준이 리튬이라고 얘기하기도 합니다.

 

배터리 3사를 볼 것도 없이 LG에너지솔루션 시가총액이 132조가 넘습니다. 물론 규모 자체가 다르지만, 현재 국내 2차전지 소재 시장의 역피라미드형 구조를 보았을 때, 어반리튬/하이드로리튬과 같은 회사들은 구조적으로 매우 뛰어난 해자를 보유하고 있다고 생각합니다.

 

양극재 회사, 동박 회사뿐 아니라 리튬 정제 회사 및 여러 소재 회사들이 아직 갈 수 있는 길이 많이 남아있다고 생각합니다.

 

※ 절대 투자 권유 글이 아니며, 개인 생각 정리 공부한 내용 공유 차원입니다.